Demonstrativo dos Investimentos

Dezembro - 2024

COMENTÁRIOS DE MERCADO

Cenário Internacional

Em dezembro e ao longo do ano de 2024 a estrela da vez foi o dólar. A moeda apresentou valorização de mais de 27% no ano frente ao real e foi um dos ativos com resposta mais imediata às expectativas de políticas econômicas do novo governo Trump no Estados Unidos. A agenda política de Trump inclui medidas de ajuste fiscal, tarifas comerciais, desregulamentação, e restrições à imigração, mas o impacto efetivo dessas políticas dependerá de sua implementação e eficácia, bem como da dinâmica legislativa no Congresso.

Cenário Local

Por aqui falta tempo para absorver e pensar em como transitar com uma nova dinâmica comercial com a maior economia do mundo. O Brasil passa por uma crise de confiança fiscal (políticas de aumento de gasto do governo sem as contrapartidas consideradas suficientes para trazer receitas da mesma monta) e dados econômicos negativos (piora da inflação e juros elevados agravam a situação da dívida pública sem contar o efeito destrutivo que tem sobre a renda das pessoas). A inflação acumulada em 2024 ultrapassou o teto da meta, atingindo 4,76%, e segue pressionada pela desvalorização cambial (mais de 20% no ano) e pelo aquecimento da demanda doméstica. Estima-se que em 2025 a inflação possa alcançar 5,6%, influenciada por fatores como câmbio desvalorizado e inflação de alimentos. Para combater esse cenário, o Banco Central elevou a taxa Selic em 1,0%, encerrando o ano em 12,25%, com sinalização de novos aumentos em 2025 e apostas de encerrar o ano em 15% e 16% no esforço para ancorar as expectativas inflacionárias.

A bolsa caiu mais de 4% em dezembro e quase 11% em 2024. A rentabilidade de títulos públicos de longo prazo recuou 8,6% esse ano. O índice que monitora o preço de ativos de crédito privado emitidos por bancos e empresas, IDEX, apesar do resultado robusto ao longo do ano apresentou rentabilidade negativa em dezembro.

Os planos administrados pela Inovar aproveitaram oportunidades e reduziram riscos ao longo do ano, mantendo resultados positivos com resiliência na renda fixa e diversificação com o exterior (mais de 35% de rentabilidade no ano) que foram capazes de sustentar investimentos com foco no longo prazo e que trazem diferencial à nossa rentabilidade ao longo do tempo. Mesmo diante das incertezas vividas em nosso país, os planos renderam 8,5% em 2024 e o patrimônio de nossos participantes cresceu 3,5% a mais que a inflação.

MOVIMENTAÇÃO: Buscando reduzir o risco de abertura das curvas de crédito, começamos a reduzir a posição dos planos nos fundos focados nessa estratégia. O mesmo foi feito com a alocação nos multimercados do segmento de investimentos estruturados, dando forma aos movimentos previstos na Política de Investimentos aprovada pelo Conselho Deliberativo. A divulgação da nova Resolução CNPC nº 61 de 11/12/2024 passa a permitir a marcação na curva de títulos públicos para o tipo de plano administrado pela Inovar Previdência, o que permitiu que já em dezembro iniciássemos o aumento da participação em títulos com menor volatilidade.

Enquadramento Legal (apuração Consultoria Financeira Aditus)

Plano INOVAR (categoria CV): Não foi observado desenquadramento da política de investimentos, conforme relatório de monitoramento de limites emitido pela consultoria financeira.

Plano FAMÍLIA (categoria CD): Não foi observado desenquadramento da política de investimentos, conforme relatório de monitoramento de limites emitido pela consultoria financeira.

COMPOSIÇÃO DOS INVESTIMENTOS

Plano Inovar

Plano Família

SUPERVISÃO BASEADA EM RISCOS

Com apoio da consultoria financeira Aditus, a Inovar Previdência realiza o controle dos riscos financeiros da Entidade, como risco de mercado, crédito, liquidez, concentração e legal.

O risco de mercado é mensurado através de metodologia proprietária da consultoria financeira ao apurar a perda máxima (o VaR) dos planos administrados pela Entidade.

Além deste, mensalmente monitoramos as alocações em títulos privados e verificamos as notas de rating atribuídas em Faixas como uma das formas de mensurar o risco de crédito dos ativos já investidos em veículos proprietários e terceirizados. De maneira gerencial, controlamos também o risco de liquidez através do monitoramento do fluxo de caixa demandado para cumprimentos das obrigações administrativas e pagamentos de benefícios dos aposentados. Pensando na alocação estratégica e de disponibilidade necessária para cumprimento dessas obrigações, demonstramos a liquidez de mercado dos ativos, considerando o prazo de resgate dos fundos de investimento e o vencimento de papéis que estejam diretamente em carteira.

Neste demonstrativo, apresentamos, ainda, a concentração dos planos em cada ativo e emissor (o que chamamos de contraparte). Essa leitura mostra de maneira detalhada a alocação, de fato, tanto dos investimentos realizados diretamente em carteira própria pela Inovar como nos fundos exclusivos e terceirizados. Assim, consolidamos todas as aplicações, possibilitando o acompanhamento até o último nível no plano.

Não menos importante, a alocação em cada grupo de investimentos (o que chamamos de segmento) é monitorado de acordo com os limites estabelecidos na legislação e nas Políticas de Investimentos (em geral, mais restritivas do que os limites legais).

LIQUIDEZ

Abaixo demonstramos o fluxo de liquidez conforme prazo de resgate dos investimentos em cotas de fundos e vencimento dos títulos investidos diretamente em carteira, demonstrando, de maneira simplificada, a liquidez disponível dos investimentos realizados em cada plano.

RISCO DE MERCADO - V@R E STRESS TEST

LIMITES DE ALOCAÇÃO (EM % SOBRE O PATRIMÔNIO)

Abaixo demonstramos a porcentagem de alocação atual em comparação com a Política de Investimentos e os limites estabelecidos pela legislação.

Plano Inovar

Plano Família

MAIORES CONCENTRAÇÕES

Plano Inovar

Plano Família

5 MAIORES COTAS DE FUNDO

MAIORES EXPOSIÇÕES EM AÇÕES

 Dezembro 2022 – Demonstrativo de Investimentos 

 Dezembro 2022 – Carteira Inovar

 Dezembro 2022 – Carteira Família Inovar

 Dezembro 2022 – Fundo Exclusivo de Investimento no Exterior Gerido pela Schroders

 Dezembro 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pela Vinci

 Dezembro 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pelo Bradesco

 Dezembro 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pela BNP

 Dezembro 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Variável Gerido pela Vinci

 Dezembro 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Variável Gerido pela XP

 Novembro 2022 – Demonstrativo de Investimentos

 Novembro 2022 – Carteira Inovar

 Novembro 2022 – Carteira Família Inovar

 Novembro 2022 – Fundo Exclusivo de Investimento no Exterior Gerido pela Schroders

 Novembro 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pela Vinci

 Novembro 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pelo Bradesco

 Novembro 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pela BNP

 Novembro 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Variável Gerido pela Vinci

 Novembro 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Variável Gerido pela XP

 Outubro 2022 – Demonstrativo de Investimentos

 Outubro 2022 – Carteira Inovar

 Outubro 2022 – Carteira Família Inovar

 Outubro 2022 – Fundo Exclusivo de Investimento no Exterior Gerido pela Schroders

 Outubro 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pela Vinci

 Outubro 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pelo Bradesco

 Outubro 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pela BNP

 Outubro 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Variável Gerido pela Vinci

 Outubro 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Variável Gerido pela XP

 Setembro 2022 – Carteira Inovar

 Setembro 2022 – Carteira Família Inovar

 Setembro 2022 – Fundo Exclusivo de Investimento no Exterior Gerido pela Schroders

 Setembro 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pela Vinci

 Setembro 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pelo Bradesco

 Setembro 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pela BNP

 Setembro 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Variável Gerido pela Vinci

 Setembro 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Variável Gerido pela XP

 Setembro 2022 – Demonstrativo de Investimentos

 Agosto 2022 – Demonstrativo de Investimentos

 Agosto 2022 – Carteira Inovar

 Agosto 2022 – Carteira Família Inovar

 Agosto 2022 – Fundo Exclusivo de Investimento no Exterior Gerido pela Schroders

 Agosto 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pela Vinci

 Agosto 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pelo Bradesco

 Agosto 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pela BNP

 Agosto 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Variável Gerido pela Vinci

 Agosto 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Variável Gerido pela XP

 Julho 2022 – Demonstrativo de investimentos

 Julho 2022 – Carteira Inovar

 Julho 2022 – Carteira Família Inovar

 Julho 2022 – Fundo Exclusivo de Investimento no Exterior Gerido pela Schroders

 Julho 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pela Vinci

 Julho 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pela BNP

 Julho 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pelo Bradesco

 Julho 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Variável Gerido pela Vinci

 Julho 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Variável Gerido pela XP

 Junho 2022 – Demonstrativo de Investimentos

 Junho 2022 – Carteira Inovar

 Junho 2022 – Carteira Família Inovar

 Junho 2022 – Fundo Exclusivo de Investimento no Exterior Gerido pela Schroders

 Junho 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pela Vinci

 Junho 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pela BNP

 Junho 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pelo Bradesco

 Junho 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Variável Gerido pela Vinci

 Junho 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Variável Gerido pela XP

 Maio 2022 – Demonstrativo de Investimentos

 Maio 2022 – Carteira Inovar

 Maio 2022 – Carteira Família Inovar

 Maio 2022 – Fundo Exclusivo de Investimento no Exterior Gerido pela Schroders

 Maio 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pela Vinci

 Maio 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pela BNP

 Maio 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pelo Bradesco

 Maio 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Variável Gerido pela Vinci

 Maio 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Variável Gerido pela XP

 Abril 2022 – Carteira Família Inovar

 Abril 2022 – Carteira Inovar

 Abril 2022 – Fundo Exclusivo de Investimento no Exterior Gerido pela Schroders

 Abril 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pela Vinci

 Abril 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pela BNP

 Abril 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pelo Bradesco

 Abril 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Variável Gerido pela Vinci

 Abril 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Variável Gerido pela XP

 Março 2022 – Demonstrativo de Investimentos

 Março 2022 – Carteira Inovar

 Março 2022 – Carteira Família Inovar

 Março 2022 – Fundo Exclusivo de Investimento no Exterior Gerido pela Schroders

 Março 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pela Vinci

 Março 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pela BNP

 Março 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pelo Bradesco

 Março 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Variável Gerido pela Vinci

 Março 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Variável Gerido pela XP

 Fevereiro 2022 – Demonstrativo de Investimentos

 Fevereiro 2022 – Carteira Inovar

 Fevereiro 2022 – Carteira Família Inovar

 Fevereiro 2022 – Fundo Exclusivo de Investimento no Exterior Gerido pela Schroders

 Fevereiro 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pela Vinci

 Fevereiro 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pela BNP

 Fevereiro 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pelo Bradesco

 Fevereiro 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Variável Gerido pela Vinci

 Fevereiro 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Variável Gerido pela XP

 Janeiro 2022 – Demonstrativo de Investimentos

 Janeiro 2022 – Carteira Familia Inovar

 Janeiro 2022 – Carteira Inovar

 Janeiro 2022 – Fundo Exclusivo de Investimento no Exterior Gerido pela Schroders

 Janeiro 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pela Vinci

 Janeiro 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pelo BNP

 Janeiro 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pelo Bradesco

 Janeiro 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Variável Gerido pela Vinci

 Janeiro 2022 – Fundo Exclusivo de Renda Variável Gerido pela XP

 Abril 2022 – Demonstrativo de Investimentos

 Informativo Mensal – Dezembro 2021

 Dezembro 2021 – Carteira Inovar

 Dezembro 2021 – Fundo Exclusivo de Investimento no Exterior Gerido pela Schroders

 Dezembro.2021 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pelo BNP

 Dezembro.2021 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pelo Bradesco

 Dezembro.2021 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pela Vinci

 Dezembro 2021 – Fundo Exclusivo de Renda Variável Gerido pela Vinci

 Dezembro.2021 – Fundo Exclusivo de Renda Variável Gerido pela XP

 Novembro 2021 Informativo Risco Site Mensal

 Novembro 2021 Informativo Mensal

 Novembro 2021 VINCI RV

 Novembro 2021 VINCI RF

 Novembro 2021 Schroders

 Novembro 2021 Consolidado

 Novembro 2021 Bradesco

 Novembro 2021 BNP

 Outubro 2021 Inovar Informativo Risco Site Mensal

 Outubro 2021 Inovar Informativo Mensal

 Outubro 2021 VINCI RV

 Outubro 2021 VINCI RF

 Outubro 2021 Schroders

 Outubro 2021 Consolidado

 Outubro 2021 Bradesco

 Outubro 2021 BNP

 Setembro.2021 – Inovar_Informativo_Risco_Site_Mensal_Setembro_2021

 Setembro.2021 – Carteira Consolidada

 Setembro.2021 – Fundo Exclusivo de Investimento no Exterior Gerido pela Schroders

 Setembro.2021 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pelo Bradesco

 Setembro.2021 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pelo BNP

 Setembro.2021 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pela Vinci

 Setembro.2021 – Fundo Exclusivo de Renda Variável Gerido pela Vinci

 Agosto.2021 – Inovar_Informativo_Mensal_Agosto_2021

 Agosto.2021 – Inovar_Informativo_Risco_Site_Mensal_Agosto_2021

 Agosto.2021 – Carteira Consolidada

 Agosto.2021 – Fundo Exclusivo de Investimento no Exterior Gerido pela Schroders

 Agosto.2021 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pelo Bradesco

 Agosto.2021 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pelo BNP

 Agosto.2021 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pela Vinci

 Agosto.2021 – Fundo Exclusivo de Renda Variável Gerido pela Vinci

 Julho.2021 – Inovar_Informativo_Mensal_Julho_2021

 Julho.2021 – Inovar_Informativo_Risco_Site_Mensal_Julho_2021

 Julho.2021 – Carteira Consolidada

 Julho.2021 – Fundo Exclusivo de Investimento no Exterior Gerido pela Schroders

 Julho.2021 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pelo Bradesco

 Julho.2021 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pelo BNP

 Julho.2021 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pela Vinci

 Julho.2021 – Fundo Exclusivo de Renda Variável Gerido pela Vinci

 Julho.2021 – Fundo Exclusivo de Renda Variável Gerido pela Vinci

 Junho.2021 – Inovar_Informativo_Mensal_Junho_2021

 Junho.2021 – Inovar_Informativo_Risco_Site_Mensal_Junho_2021

 Junho.2021 – Carteira Consolidada

 Junho.2021 – Fundo Exclusivo de Investimento no Exterior Gerido pela Schroders

 Junho.2021 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pelo Bradesco

 Junho.2021 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pelo BNP

 Junho.2021 – Fundo Exclusivo de Renda Fixa Gerido pela Vinci

 Junho.2021 – Fundo Exclusivo de Renda Variável Gerido pelo Vinci

 Maio.2021 – Inovar_Informativo_Mensal_Maio_2021

 Maio.2021 – Inovar_Informativo_Risco_Site_Mensal_Maio_2021

 Maio.2021 – Carteira Consolidada

 Maio.2021 – Fundo Exclusivo Gerido pela Schroders

 Maio.2021 – Fundo Exclusivo Gerido pelo Bradesco

 Maio.2021 – Fundo Exclusivo Gerido pelo BNP

 Maio.2021 – Fundo Exclusivo Gerido pelo Vinci

 Abril.2021 – Inovar_Informativo_Mensal_Abril_2021

 Abril.2021 – Inovar_Informativo_Risco_Site_Mensal_Abril_2021

 Abril.2021 – Carteira Consolidada

 Abril.2021 – Fundo Exclusivo Gerido pela Schroders

 Abril.2021 – Fundo Exclusivo Gerido pelo Bradesco

 Abril.2021 – Fundo Exclusivo Gerido pelo BNP

 Abril.2021 – Fundo Exclusivo Gerido pelo Vinci

 Março.2021 – Inovar_Informativo_Mensal_Março_2021

 Março.2021 – Inovar_Informativo_Risco_Site_Mensal_Março_2021

 Março.2021 – Carteira Consolidada

 Março.2021 – Fundo Exclusivo Gerido pela Schroders

 Março.2021 – Fundo Exclusivo Gerido pelo Bradesco

 Março.2021 – Fundo Exclusivo Gerido pelo BNP

 Março.2021 – Fundo Exclusivo Gerido pelo Vinci

 Fevereiro.2021 – Inovar_Informativo_Mensal_Fevereiro_2021

 Fevereiro.2021 – Inovar_Informativo_Risco_Site_Mensal_Março_2021

 Fevereiro.2021 – Carteira Consolidada

 Fevereiro.2021 – Fundo Exclusivo Gerido pela Schroders

 Fevereiro.2021 – Fundo Exclusivo Gerido pelo Bradesco

 Janeiro.2021 – Inovar_Informativo_Mensal_Janeiro_2021

 Janeiro.2021 – Inovar_Informativo_Risco_Site_Mensal_Janeiro_2021

 Janeiro.2021 – Carteira Consolidada

 Janeiro.2021 – Fundo Exclusivo Gerido pela Schroders

 Janeiro.2021 – Fundo Exclusivo Gerido pelo Bradesco

 Dezembro.2020 – Inovar_Informativo_Mensal_Dezembro_2020

 Dezembro.2020 – Inovar_Informativo_Risco_Site_Mensal_Dezembro_2020

 Dezembro.2020 – Carteira Consolidada

 Dezembro.2020 – Fundo Exclusivo Gerido pela Schroders

 Dezembro.2020 – Fundo Exclusivo Gerido pelo Bradesco

 Novembro.2020 – Carteira Consolidada

 Novembro.2020 – Fundo Exclusivo Gerido pela Schroders

 Novembro.2020 – Fundo Exclusivo Gerido pelo Bradesco

 Outubro.2020 – Carteira Consolidada

 Outubro.2020 – Fundo Exclusivo Gerido pela Schroders

 Outubro.2020 – Fundo Exclusivo Gerido pelo Bradesco

 Setembro.2020 – Carteira Consolidada

 Setembro.2020 – Fundo Exclusivo Gerido pela Schroders

 Setembro.2020 – Fundo Exclusivo Gerido pelo Bradesco

 Agosto.2020 – Carteira Consolidada

 Agosto.2020 – Fundo Exclusivo Gerido pela Schroders

 Agosto.2020 – Fundo Exclusivo Gerido pelo Bradesco

 Julho.2020 – Carteira Consolidada

 Julho.2020 – Fundo Exclusivo Gerido pelo Bradesco

 Junho.2020 – Carteira Consolidada

 Junho.2020 – Fundo Exclusivo Gerido pelo Bradesco

 Maio.2020 – Carteira Consolidada

 Maio.2020 – Fundo Exclusivo Gerido pelo Bradesco

 Abril.2020 – Carteira Consolidada

 Abril.2020 – Fundo Exclusivo Gerido pelo Bradesco

 Março.2020 – Carteira Consolidada

 Março.2020 – Fundo Exclusivo Gerido pelo Bradesco

 Fevereiro.2020 – Carteira Consolidada

 Fevereiro.2020 – Fundo Exclusivo Gerido pelo Bradesco

 Janeiro.2020 – Carteira Consolidada

 Janeiro.2020 – Fundo Exclusivo Gerido pelo Bradesco